有位客户上周把手机递到我面前，屏幕上是产品页的净值曲线，一路向上。他说，涨是涨了，可账上的钱没跟上，还少了一截。我没看曲线，先问了一句：你是哪一天买的，确认份额是哪一天。
他愣了一下，说买的时候点了确认，就以为当天买进去了。
麻烦从这里开始。私募的净值不是股票行情，它是一天一天估出来的。收盘之后，托管行和私募各自算一遍持仓估值，对上了才出净值。披露的频率也不一样，有的是每周一次，有的是每月一次。所以你打开App看到的那个数字，往往不是今天的，而是最近一个估值日的。行情在动，净值没动，不是产品出问题，是披露节奏本来就慢。
申购确认这一段更绕。…