油气开采今天涨了3.52%，90个行业里排第一。能源金属跌了6.55%，90个行业里排倒数第一。电池跌5.32%，非金属材料跌5.71%，小金属跌4.71%。
同一个"能源"大帽子下面，旧能源和新能源走出了将近10个百分点的劈叉。WTI原油隔夜还在往上走，72美元，涨了2.46%。而锂、钴、稀土——这些新能源车上游的命脉——全线溃退。
市场在重新定价能源转型的时间表。
不是不转型了。是"什么时候转、以什么速度转、谁买单"这三个问题变得不再确定了。
从大周期框架看，康波处在AI导入向展开期换挡的阶段，美林时钟指向复苏向过热过渡——照理说这个阶段商品应该整体受益。…