上周三打开账户，科创50涨了3.84%，美滋滋。"AI行情回来了，"我想。
然后看到半导体单行业板块成交5150亿。脑子里的警报响了，但我第一时间按掉了。赚钱的时候谁想风险？
霍华德·马克斯在《投资最重要的事》里区分了第一层和第二层思维——第一层想"这是好公司，买"，第二层想"好公司但所有人都知道了，所以贵了，卖"——这事听起来简单，难的从来不是智力。
赚着钱的时候，我们不想做第二层
马克斯说第一层是直觉反应：好消息=买，坏消息=卖，涨了=我对了。第二层是反直觉：好消息已经price in，涨了可能说明拥挤。
我去年买过一只消费股，拿了四个月涨了15%，每次看账户都觉得自己眼光独到。…