上半年有一笔交易，我把过去十几次同类机会的胜率列了一遍，算出赢面不小，结果一次极端行情把前几笔的利润一起吐了回去。翻彼得·L·伯恩斯坦的《与天为敌》，问题才浮出来：我算的是历史，赌的是未来，中间隔着一条没有数据的路。
概率描述的是过去，不是明天。
这本书最让我不安的，是它把"风险"和"算不准"分成了两件事。伯恩斯坦从赌桌讲起，把"运气"拆成可以计算的频率，人这才敢对未来说话。可那些分布全都来自已有样本：样本够厚，它是规律；样本够薄，它只是把有限的记忆包装得体面些。我那十几次记录放进一年几百个交易日里，本身就是个很薄的东西，拿它推下一次，等于默认这次和过去是同一种局面。…

《对赌》里安妮·杜克讲，扑克牌手判断一手牌打得好不好，从来不看这局赢没赢。这句话把我钉住了——我账户里最贵的一课，恰恰是赚了钱的那一笔。
用结果判断对错，是散户最贵的错觉
2024年我追高买过一只票，买完就涨，一周赚了一笔。复盘时我把功劳全记在自己看得准上，信心膨胀，第二次用同样的方法重仓，结果走势完全相反，最后割肉离场。同样的动作，一次赚一次亏，区别不在我的判断，在运气站在哪边。她管这叫结果导向：赢了就觉得自己聪明，输了就怪市场，复盘永远复不到点子上。
把我认为换成概率，交易才谈得上纪律
牌手的每一手牌都有胜率，哪怕最优决策也有四成概率输。…