牛彼特·思维派

周末翻数据，一组数字让我心里咯噔了一下。
上周五，工业金属板块涨了5.28%，半导体跌了1.64%。同一片天空下面，冰火两重天。不是那种"今天周期强科技弱"的日内轮动——成交额3.21万亿，钱在认真地搬家。
我盯着这个数字发了一会呆。
不是因为它多惊人。是因为它让我想起2016年。那年供给侧改革刚启动，市场也是这个样子：科技股还在惯性上涨，但资金已经在悄悄往另一个方向挪。等到大多数人反应过来的时候，周期股已经涨了大半年了。
当然，拿2016年类比2026年，这本身就是一种偷懒。市场从来不会简单重复。但有些底层的逻辑，时间拿不掉。…

周五早上九点半，科创50直接高开3.82%。群里几秒钟内刷了十几条"科创疯了"的表情包。我盯着屏幕，心里盘算着要不要把前几天减掉的仓位接回来。
到下午三点，科创50收盘涨0.05%。
四个小时抹掉将近四个点的涨幅。那种感觉就像你看到一辆车呼啸而过，正感叹它快，结果它在前面路口停下来等红灯。白激动了。
这周三周期共振的分析刚更新完：康波上行早期、朱格拉上行、基钦去库存磨底末期，美林时钟指向复苏→过热过渡。四根线全往上指，共振信号是三周期向上。策略建议八个字：底仓六成，窗口期买入。
听着很清晰。但周五这一天，就是"窗口期"的真实样子。
上证涨了1.12%，沪深300涨了1.16%，涨得踏实。…