上证+1.78%，深证+2.13%，创业板+2.52%。五指数全红，成交额3.74万亿，59个行业上涨。今天是标准的大涨日。但有三抹绿色很扎眼：自动化设备跌了1.80%，军工电子跌了1.56%，汽车零部件跌了1.30%——在全市场狂欢的时候独自绿着。
有意思的是，今天领涨的都是资源股。非金属材料、小金属、工业金属全线爆发。证券和保险也在涨，但资源才是真正的主角。
这里有一条不太容易被注意到的逻辑线：涨的都是上游，跌的是中下游制造。非金属材料和小金属恰恰是自动化设备厂商的原材料。上游涨价，下游利润就被挤压。这是产业链内部的利润重新分配，不是简单的涨多了回调。
更值得琢磨的是，自动化设备在6月中旬的轮动里其实不弱，从领涨到领跌只隔了一个周末。这个反转不是行业基本面的变化，是市场在重新给两种东西定价——资源稀缺 vs 制造能力。谁稀缺，谁就贵。
资金充裕的时候，钱会自己选边站。今天钱去了矿产、去了金融，就是不去自动化设备。市场在用脚投票，表达一个判断：手里有矿的比手里有产线的，在当前环境下更有话语权。
当然，这个判断对不对是另一回事。资源涨价最终会传导到终端价格，如果通胀起来，央行一收紧，资源股自己的估值也撑不住。今天在资源股里追进去的资金，和自动化设备里割肉出来的资金，三个月后谁是赢家，现在没人说得准。
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