7月29日收盘，上证指数涨0.40%，深证成指涨1.10%，创业板指涨1.55%。两市成交分化明显——上证50几乎收平（+0.03%），但中证1000涨了1.05%。整体是温和反弹，指数层面没什么惊喜。
真正的变化藏在板块资金里。
券商板块今天主力净流入17.8亿元，全市场第一。证券ETF涨了1.94%，领先多数行业。而同一时间，银行板块主力净流出18.7亿元，排全市场倒数第一。一进一出，36亿元的资金在金融股内部完成了一次搬运。
为什么说这是估值温度变化？券商的定价逻辑和银行完全不同。银行靠息差，市场追捧银行时，买的其实是"防御"——确定性高、波动小、分红稳。券商靠交易量，牛市的直接受益者，市场追捧券商时，买的是"弹性"——对成交额、对情绪、对流动性的杠杆式暴露。
过去两个月，银行板块在避险情绪中反复被增配，券商被冷落。今天这一进一出，至少说明有一部分资金开始从防御仓位里出来，试探性地往弹性方向挪了一步。
一步不代表方向确立，但温度确实在变。券商板块从"无人问津"变成"有人试探"，本身就是市场风险偏好微调的信号。
接下来的观察点很简单：这种资金切换能不能持续。如果明天券商继续有净流入，而银行继续失血，那就不是一日游，是真正的风格试探。
📌 数据来源：腾讯实时行情 / 东方财富板块资金流向
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